券商研报荐2只白马股

　　江铃汽车（000550）

　　上半年销售数据基本符合预期

　　（东北证券）

　　根据公司公告的4月、5月、6月的产销数据统计，继一季度销量增长24.02％后，4至6月的销量明显放缓，4月当月增长8％，5月当月出现微幅负增长，6月当月增长11.20%，二季度增长6.30％，远低于一季度24％的增长幅度。我们的基本观点是，高油价对汽车行业的影响是短期的、结构性的，另外，我们预计下半年宏观调控有放缓的迹象，因此对于下半年的销售情况，我们仍持谨慎乐观的态度。

　　公司2008年至2010年的EPS分别为 0.95元、1.10元、1.25元，按未来净利润年复合增长率15％计算，目前公司PEG为0.66，远小于1，给予公司谨慎推荐的评级。

　　青岛双星（000599）

　　天胶价格上涨带来经营压力

　　（平安证券）

　　由于轮胎的主要成本为天胶，而进入5月后，天胶价格进入了一个快速上升期，往年进入割胶旺季，橡胶价格都会有所下降。但今年橡胶价格持续上涨的原因主要是，国际原油价格连创新高，合成橡胶价格的上涨也带动了天然橡胶的价格，而且国内今春受拉尼娜现象的影响，今年新胶上市量与往年相比大幅减少，致使国内库存减少。受国内天然橡胶价格高位运行影响，国内轮胎企业生产面临高的生产成本，很多企业不得不把上游成本的压力转移给市场，我们预计胶价持续高位将对公司的经营造成较大的压力。

　　我们预计公司2008和2009年的业绩分别是0.32元和0.51元，我们暂维持公司“强烈推荐”评级，未来还需继续观察公司能否化解成本上升带来的影响。